Inflación del 3% hasta mediados de 2023, vaticina gobernadora de Banxico ante senadores

En disposición al Artículo 47 Fracción XIII de la Ley del Banco de México, compareció ante la Comisión de Hacienda y Crédito Público del Senado, la Gobernadora de ese organismo, Victoria Rodríguez Ceja para detallar el panorama y las acciones que coadyuvan a la estabilidad del poder adquisitivo y el desarrollo del sistema financiero.

La gobernadora del Banco de México refirió que el confinamiento sanitario cambió el funcionamiento normal de las cadenas de suministro y logística de múltiples sectores, por lo que los gobiernos y bancos centrales implementaron estímulos fiscales y monetarios significativos con el fin de apoyar tanto la liquidez del sistema financiero para respaldar la liquidez y los empleos, sin perder de vista el impacto inflacionario.

Reiteró que el compromiso fue la protección del poder adquisitivo de la moneda nacional “por lo cual, el Banco de México actuó de manera oportuna para cumplir la meta del 3% de inflación generando condiciones de menor impacto a las familias de bajos ingresos” precisó Rodríguez Ceja.

En dicha comparecencia señaló que el Banco de México ha venido trabajando para cumplir con su mandato constitucional de procurar la estabilidad de precios implementando una política monetaria prudente y oportuna ante las afectaciones económicas y, sobre todo, los efectos de la pandemia por COVID 19 y el conflicto geopolítico de Rusia y Ucrania; circunstancias que afectaron la producción de sectores como el automotriz, el agropecuario y el comercio.

Indicó que el crédito al consumo presentó una importante contracción en 2021, ante lo cual el Banco de México proporcionó liquidez a las instituciones de crédito para que éstas lo canalizaran a las personas físicas y para el sector de la micro, pequeñas y medianas empresas a un costo igual al objetivo de la tasa de interés interbancaria para impulsar la recuperación.

Posteriormente a su presentación, la Gobernadora del Banco de México respondió a las intervenciones y cuestionamientos que las senadoras y los senadores realizaron sobre inflación, reservas internacionales, tasa de interés, efectos del conflicto Rusia-Ucrania, moneda digital y activos financieros y, estimaciones de indicadores, entre otros.

Ante senadoras y senadores, la gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja, destacó que el peso mexicano ha podido absorber, hasta ahora, las diversas perturbaciones provenientes del exterior, con eficiencia y solidez, por lo que opera desde octubre del año pasado en un rango que va de los 19.79 y 21.92 pesos por dólar.

En su primera intervención, Victoria Rodríguez aseguró que Banxico tiene el compromiso irrenunciable de proteger la moneda nacional, por lo que actuará de manera oportuna para que la inflación converja hacía la meta del tres por ciento.

Explicó que la confluencia de factores relacionados con la oferta y la demanda, provocados por la pandemia, conformaron una dinámica inflacionaria complicada, a la cual se le sumó el impacto y la incertidumbre del conflicto entre Rusia y Ucrania, lo que complicó el panorama para los bancos centrales en el mundo, en su labor de controlar la inflación.

La actividad económica, destacó, ha mostrado una trayectoria al alza desde noviembre, apoyada tanto por expansiones del sector industrial, como el de servicios, al tiempo que las actividades agropecuarias permanecieron en niveles relativamente elevados, “sin embargo, el entorno para el crecimiento aún es complejo”.

Subrayó que las previsiones de crecimiento del Banco para 2022, contemplan una expansión del Producto Interno Bruto, de entre 1.6 y 3.2 por ciento, con una estimación puntual de 2.4 por ciento. Mientras que para 2023, se anticipa un crecimiento del PIB de entre 1.9 y 3.9 por ciento, con una estimación puntual de 2.9 por ciento.

Refirió que, en marzo del presente año, la inflación general anual en nuestro país se situó en 7.45 por ciento, por lo que, dijo, el entorno continúa siendo complejo, pues a los efectos de los choques asociados por la pandemia, se agregaron mayores presiones de los energéticos y otras materias primas derivadas del conflicto bélico entre Rusia y Ucrania.

Victoria Rodríguez informó que los pronósticos de inflación se revisaron al alza de manera significativa; no obstante, se prevé que la inflación general disminuya a lo largo del presente año y que converja la meta del tres por ciento “hacía el final del horizonte de pronóstico”.

Para la inflación subyacente anual, precisó, se anticipa que esta se incremente todavía en la primera mitad de 2022, para luego disminuir y converger a niveles cercanos al tres por ciento a mediados de 2023.

Sin embargo, agregó, el balance de riesgos para la inflación se ha deteriorado y se mantiene al alza. Por lo cual, entre los riesgos se encuentra la persistencia de la inflación subyacente en niveles elevados y presiones inflacionarias adicionales resultantes de la pandemia y del conflicto geopolítico.

La Junta de Gobierno del Banco de México, subrayó, ha evaluado la magnitud y diversidad de los agentes inflacionarios, así como los riesgos de que se contaminen las expectativas de largo plazo, ha considerado los retos asociados al apretamiento de las condiciones monetarias y financieras globales, y las mayores presiones inflacionarias asociadas al conflicto geopolítico en Europa del Este.

Ante este escenario, aseguró que Banxico tomó acciones de política monetaria de forma prudente y oportuna; por ejemplo, de junio a noviembre de 2021, aumentó la tasa de referencia en 25 puntos base en cada una de sus reuniones de política monetaria, posteriormente, en las reuniones de diciembre 2021 y de febrero y marzo de 2022, incrementó la tasa de referencia en 50 puntos base, destacando la unanimidad en la decisión.

En consecuencia, la tasa de referencia pasó de un nivel de cuatro por ciento entre febrero y junio de 2021, a su nivel actual de 6.5 por ciento. Indicó que, debido a estos ajustes, la tasa de interés real ex ante de corto plazo, se sitúa actualmente en 1.9 por ciento, dentro del rango estimado para la tasa neutral.

Por otro lado, como parte de la estrategia de pagos de largo plazo, anunció que el Banco de México ha iniciado el desarrollo de una Moneda Digital del Banco Central, la cual forma parte de la estrategia de pagos de largo plazo, con el planteamiento de una infraestructura para el registro de recursos y que tomará alrededor de tres años para su operación.

Recordó que el sistema bancario mexicano se encuentra en una posición sólida para impulsar la recuperación económica, gracias a la estructura regulatoria que se ha fortalecido a lo largo de las últimas décadas, así como a las medidas oportunamente implementadas por las instituciones financieras y las autoridades para contener la crisis sanitaria.

La senadora Ifigenia Martínez Hernández, de Morena, indicó que la inflación es una consecuencia de la pandemia y el conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, pero, los aumentos en las tasas de interés, como los que ha realizado el Banco Central, no parecen consecuentes para frenarla, por lo que se requieren otras medidas que permitan avanzar en el desarrollo de la distribución del ingreso.

De Acción Nacional, la senadora Gina Andrea Cruz Blackledge, dijo que la economía no creció lo suficiente para recuperar lo perdido por los efectos de la pandemia, debido a la implementación de “políticas erráticas, basadas en diagnósticos hechos a la ligera”, los cuales ahuyentan las inversiones y generan incertidumbre, ante una coyuntura que demanda un ambiente de confianza y de decisiones económicas sólidas y congruentes con la realidad, “y que no sólo respondan a ocurrencias ideológicas”. 

La senadora del PRI, Claudia Anaya Mota, consideró que el hecho de que el Presidente diera a conocer antes, la decisión de la Junta de Gobierno del Banco de México de aumentar la tasa de interés en el país en 50 puntos base, se podría interpretar como falta de autonomía de esta institución.

En su oportunidad, Noé Castañón, de Movimiento Ciudadano, manifestó su interés de conocer más detalles sobre la creación de la moneda digital, que se prevé entre en operación en los próximos tres años, y resaltó el compromiso del Poder Legislativo por realizar una agenda conjunta para fortalecer el marco normativo de los mecanismos de tecnología financiera.

Por su parte, el senador Juan Manuel Fócil, del PRD, afirmó que México requiere un Banco central que genere certidumbre y dé seguridad, porque el flujo de capitales depende de esto; además, coincidió en que el hecho de que el Presidente diera a conocer el aumento de la tasa de interés, se podría considerar como falta de autonomía del Banco.

El senador del Grupo Plural, Gustavo Madero Muñoz, manifestó varias de sus preocupaciones en torno a los escenarios económicos mundiales, en especial a la crisis económica que se vive por la pandemia y que, a raíz de la invasión de Rusia a Ucrania, Estados Unidos está utilizando las finanzas como arma. Por lo que cuestionó a Victoria Rodríguez cómo se está preparando el Banco Central ante esta situación.

Al hacer uso de la palabra, la gobernadora de Banxico dejó en claro que la autonomía de la institución que encabeza se mantiene intacta y así seguirá.

Aseguró que la Junta de Gobierno del Banco de México está atenta a las variables para tomar las decisiones pertinentes, porque mantiene firme su compromiso con el cumplimiento de su responsabilidad para llegar a la meta del 3 por ciento de la inflación.

La moneda digital será un elemento muy importante para fomentar la inclusión financiera, ampliar posibilidades de pago y tener un sistema financiero versátil, de ahí la importancia, afirmó, de trabajar de manera coordinada para adecuar la ley.

Finalmente, el senador Alejandro Armenta agradeció la presencia y respuestas de la Gobernadora del Banco de México, así como, anticipó que se estará presentando próximamente la plataforma CODI que desarrolla el Banco de México.

En esta comparecencia se contó con la presencia de las y los senadores, Ifigenia Martínez, Gina Andrea Cruz, Nuvia Mayorga, María Soledad Luévano Cantú, Cristóbal Arias Solís, Ernesto Pérez Astorga, Ovidio Salvador Peralta Suárez, Rogelio Márquez Valdivia, Gustavo Madero Muñoz, Claudia Anaya Mota, Carlos Ramírez Marín, Juan Manuel Fócil Pérez y Noé Castañón.